珠澳跨境金融合作的现状、挑战与对策研究

　　摘要：新时代背景下，跨境金融合作的开展和推广对于实现区域经济高质量发展具有重要意义。珠澳跨境金融合作的现状表明深化珠澳跨境金融合作有利于提高珠海的城市竞争力，推动澳门发展特色金融。从金融制度差异、要素流动能力和金融协调水平等方面，深入分析了珠海与澳门在开展跨境金融过程中所遇到的困难和挑战。?从政府、金融机构和企业三重视角，就促进珠澳跨境金融一体化发展提出相应的对策建议。

　　关键词：新时代；珠海；澳门；跨境金融合作；粤港澳大湾区

　　一、引言

　　回归祖国21年以来，澳门经济取得了飞速的发展。?然而，以博彩产业为主体的产业结构在一定程度上也限制了澳门经济的多元化发展。?与此同时，伴随着港珠澳大桥的建成通车，珠海和澳门两地正迎来崭新的发展机遇。?事实上，为了有效推进内地与港澳金融市场的互联互通，《粤港澳大湾区规划纲要》中明确提出要“支持澳门发展特色金融业务，建设澳门——珠海跨境金融合作示范区”。?2015年澳门政府出台的发展规划，也将发展澳门特色金融作为重要发展方向。?2018年，习书记总书记视察广东时，对珠海提出了“为澳门产业多元化发展创造条件”的要求，这为珠澳跨境金融合作指明了方向。

　　珠海作为毗邻澳门的城市，具有与澳门进行金融深度合作的地理优越性。?珠澳跨境金融合作有利于实现两地的互利共赢，不仅能够推动澳门经济适度多元化，珠海也能够利用跨境金融合作，积极发展特色金融业，提高珠海的城市竞争力，与粤港澳大湾区的其他城市进行差异化定位，差异化竞争。?因此，珠澳跨境金融合作是推动珠澳互利共赢的重要举措，是提高两地区域竞争力的必要战略选择。珠澳必须抓住跨境金融合作的机遇，做大做强珠澳金融产业，推动珠澳跨境金融服务取得新突破。?在粤港澳大湾区开放程度不断加深的背景下，这一选择显得十分重要。

　　基于以上背景，本文以珠海与澳门的跨境金融合作为研究对象，对珠澳跨境金融合作现状进行分析，围绕珠澳跨境金融合作过程中存在的问题，从政府、金融机构和企业三个角度提出相关对策建议，以期为新时代背景下珠澳跨境金融合作发展提供参考。

　　二、文献综述

　　跨境金融的概念是在金融全球化背景下提出的，是指金融服务提供者在一个区域内向另一个区域内的金融服务接受者提供服务的模式。?韩龙（2013）研究表明，金融合作有利于解决金融危机的消极影响、能够促进区域发展，推动区域经济的一体化。?①2013年，提出“一带一路”倡议，开创了我国对外开放新格局，旨在依靠现有的双边、多边机制与周边共同打造更加融合的利益共同体。?Setnikaretal.（2013）认为“一带一路”倡议为多边合作创造了新型合作模式。?②王海英（2017）认为在“一带一路”倡议的推动下，我国金融市场对于跨境金融服务形式多元化的需求也在不断上升，为人民币国际化、国际金融合作以及新一轮全球化带来了发展的新契机，为跨境金融合作带来了新机遇。?③

　　“一带一路”倡议提出后，一些学者对我国与“一带一路”沿线的金融合作模式以及核心问题进行了探讨。?与“一带一路”沿线的跨境金融合作模式和合作路径为澳门打造中——葡金融服务平台，推动珠澳跨境金融合作提供了理论基础、典型范例以及方法借鉴，有利于促进珠澳融入“一带一路”建设，承接和开拓对葡语的金融服务业务，将跨境金融服务葡语以及“一带一路”沿线等区域，形成珠澳特色金融优势。

　　李宝庆（2015）梳理了我国已有的四种主要对外区域金融合作模式，将我国对外区域金融合作模式分为四种，分别为东盟的危机驱动模式、东北亚的政府主导模式、中亚的资源驱动模式以及拉美的优势互补模式。?④一些学者分析了不同模式下与周边跨境金融合作的现状、问题，进一步探讨了与周边深化跨境金融合作的具体路径。?如云倩（2019）着重分析了与东盟开展金融合作的优势与劣势，对加快与东盟进行跨境金融合作的路径进行了深入探讨。?⑤郭可为（2015）从宏观形势、产业状况和微观环境三个层面对与中亚金融合作趋势进行了分析，就推进与中亚货币金融合作提出了一系列政策建议。?⑥米军（2019）认为目前与欧亚经济联盟的金融合作存在流动性障碍和融合度不够等问题，只有进一步深化金融制度性和金融功能性合作，才能进一步加深双方跨境金融合作。?⑦李紫莹（2015）分析了与巴西金融合作发展状况与挑战，提出为企业提供更广阔的融资渠道、推进人民币国际化、加强两国金融机构共同监管以及开辟互联网金融的全新合作渠道是两国进一步推动金融合作的重要保证。?⑧

　　现有研究针对珠澳跨境金融合作的关注较少，主要聚焦于粤港澳大湾区的跨境金融合作。?如逯新红（2017）探讨了粤港澳大湾区金融合作的背景及意义，提出加强大湾区金融合作有利于提升整体竞争力；?⑨谭志清（2019）认为在粤港澳大湾区建设背景下,构建开放银行是解决大湾区数据跨境流动受限，提升大湾区跨境金融合作水平的有力举措。?①然而，粤港澳大湾区金融合作的研究，主要关注如何发挥香港优势，将香港打造为国际金融中心，带动大湾区金融发展。?而澳门由于产业结构单一，金融基础较为薄弱，将发展特色金融服务，利用珠澳合作优势，打造中葡金融服务平台作为金融业发展目标，以粤港澳大湾区整体的金融合作作为研究对象，不能深度聚焦于珠海与澳门特色，探讨珠澳跨境金融合作机制。

　　在澳门经济适度多元化发展推进下，一些学者开始探讨珠澳跨境金融合作模式，如王应贵探讨了澳门通过发展特色金融推进经济适度多元化的路径；?②马经以横琴新区作为研究对象，探讨了将横琴新区创建成为粤港澳金融共同市场试验区的可行性。?③然而，现有研究基本上是对珠澳金融合作背景及战略意义的研究，没有结合新时代背景下对珠澳金融合作的优势，提出珠澳金融合作的不足。?因此，本文深入探讨珠海与澳门之间的跨境金融合作，围绕珠澳跨境金融合作过程中存在的问题，从政府、金融机构和企业三个角度提出相关对策建议，对促进珠澳跨境金融合作具有重要的现实意义。

　　三、珠澳跨境金融合作现状

　　（一）跨境金融合作加速推进

　　为落实《粤港澳大湾区规划纲要》关于推进珠澳跨境金融合作示范区建设的目标，珠海与澳门金融合作机制不断完善，在金融互动和金融联系加速推进。?2018年，珠澳两地金融局共同签订《珠澳金融合作备忘录》，对协同发展特色金融，推动珠澳金融合作进行了全面安排。?此后，珠澳通过设立金融合作工作小组，开展珠澳合作会议，共同商议推动珠澳跨境金融合作发展事项，以合作共赢的心态推动珠澳协同发展特色金融，创新跨境金融合作机制，不断推进珠澳跨境金融合作进程。

　　（二）跨境金融合作便利化程度不断提高

　　在跨境资金便利化方面，2018年底，珠海出台了外商投资股权投资企业试点办法，降低了港澳投资者相关准入门槛，为澳门投资者在珠海设立投资基金提供了政策支持，有利于澳门利用境内外股权投资市场发展财富管理特色金融产业，推动跨境投融资便利化取得突破。?2018年底，珠海市共聚集了股权、创业投资企业4643家，其中有不少股权、创业投资企业为港澳资背景，并在横琴新区进行了资本项目收入支付便利化改革试点，促进了资金的便利、合规流动。

　　四、珠澳开展跨境金融合作面临的挑战

　　（一）较大的金融制度差异

　　“一国两制”背景下，珠海与澳门在经济模式、法律体系等方面存在着巨大的差异，形成了巨大的合作障碍。?从经济模式上来说，澳门实行以直接税为主体的“避税港税收制度”，税种少，税率低，而珠海直接税与间接税并重，税率高，税负重，因而两地存在税制管理上的障碍。?此外，珠澳的主要税种管辖权和征管体制也存在不同，导致了跨境协调机制的冲突。?从法律体系角度来说，澳门受英美法系影响较深，应用相对灵活，而珠海采用大陆法系，遵循明确的法律规定。?因此，在具体开展金融合作业务时，可能会面临由于不同法律体系要求而造成的法律障碍。

　　（二）相对薄弱的金融产业基础

　　跨境金融的顺利开展离不开金融业本身的基础支撑。?图1反映了珠海与澳门两地的金融业产值变化情况，可以看出：首先，珠海和澳门的金融业产值自2000年以来取得了飞速的增长，2018年澳门金融业增加值达到253.4亿元，是2000年金融业增加值的接近五倍。?其次，自2008年金融危机过后，珠海与澳门的金融业之中均保持稳定的增长态势，两地的金融业产值的体量十分接近，趋同特征愈发明显。?最后，从图1还可以看出，珠海和澳门两地的金融业产值总和在粤港澳大湾区中的所占比例相对较小（仅为3.87%），两地的资本市场规模不大，缺乏实力较强的跨境金融机构，专业人才的培养也尚待加强，这些因素在一定程度上限制了双方金融业的跨境合作。

　　2018年，珠海市GDP达2914.74亿元，全省排名第九位，但金融机构的资金总量相对较小，金融发展基础较为薄弱。?2018年珠海市中外资金融机构本外币存款余额仅为7542.91亿元，在珠三角城市中排位靠后。?澳门2018年GDP为1141.47亿澳门元，仅为香港地区生产总值的1/24。?此外，澳门的产业结构较为单一，主要以博彩业为主，经济模式单一，金融市场规模较小。?金融业以银行保险为主，金融工具品种类单一，业务较大程度依赖内地，缺乏强有力的金融发展基础。?因此，在两地经济总量不占优势，金融基础相对薄弱的状况下，推动两地跨境金融合作，需要克服相当大的阻碍。

　　五、推动珠澳跨境金融合作的对策建议

　　通过以上分析可知，珠澳两地在进行跨境金融合作的过程中面临着诸多挑战，包括两地的金融发展基础有待提升，制度性障碍有待解决，各类金融要素无法自由流动等现实问题。?为了解决以上问题，本文从政府、金融机构和企业三个视角提出相应的对策建议，为推进珠澳跨境金融合作提供一些参考意见。?具体模式如图2所示。

　　（一）政府：发挥好统筹作用

　　珠澳两地由于金融制度和金融体制的差异，一定程度上阻碍了双边金融的深度合作。?政府在推动珠澳跨境金融中起最重要的统筹主导作用，政府必须做好决策者角色，发挥好统筹协调作用，从宏观层面把控跨境金融合作的方向和进度，为珠澳跨境金融合作营造良好的政策环境。

　　1.壮大实体经济，拓展金融服务空间。?政府部门可以从以下三个方面开展具体工作：第一，两地政府应该推动珠澳现代产业生态圈的建立，充分利用珠海产业项目优势和澳门现代服务业优势，打造现代产业服务体系，积极引导金融机构更好对接和服务于高新企业。?第二，政府应该积极推动高新技术企业挂牌上市，降低小微企业的融资成本。?最后，政府应该做好资金引导工作，促进资金的有效利用。?政府应积极引导政府投资基金以及社会资本投资于珠澳发展的重点发展领域和薄弱环节，支持重点产业的发展，引导各类资金投资于高技术创新型企业，提高珠澳自主创新水平，壮大珠澳实体产业。?政府还应当组织各类投融资对接活动，推动珠澳资金与项目的高效对接，充分利用所有资源服务于珠澳实体经济的发展。

　　2.融入“一带一路”战略，扩大金融开放水平。?《粤港澳大湾区规划纲要》提出支持澳门打造中—葡金融服务平台，加速融入“一带一路”战略。?推进珠澳跨境金融合作有利于承接和开拓对葡语的金融服务业务，将珠澳跨境金融服务范围扩大到葡语以及“一带一路”沿线，利用珠澳特色金融优势，提升珠澳跨境服务水平。?具体而言，可以从以下几个方面着手：第一，探索推动珠海企业充分运用澳门债券发行机制，支持其使用所募集资金参与珠澳企业的投资以及“一带一路”的开发建设。?第二，鼓励珠澳金融机构联合，积极推动珠海企业在澳门设立葡语系业务分部，引导其充分利用澳门中葡金融服务平台。?第三，积极推动珠海金融机构为澳资企业及“一带一路”沿线及葡语系企业提供金融服务。

　　（二）金融机构：完善辅助者工作

　　金融机构是推动珠海与澳门企业跨境金融投资最直接和最重要的桥梁，为两地企业提供投融资咨询服务、信贷业务等服务，金融机构做好辅助性工作是珠澳两地顺利推进跨境金融合作的基础。

　　1.提供良好的跨境金融服务体验。?珠海与澳门金融机构共建金融服务是提升两地跨境金融服务能力的重要途径。首先，两地金融机构应当搭建实时信息互动平台，加强两地金融机构及从业人员的交流，解决两地政策信息和监管信息不对等的问题，为两地的企业提供更加完备的金融服务。其次，可以考虑建立珠澳专属的跨境服务团队和跨境服务中心，专门解决企业在珠澳金融合作中出现的问题。?最后相关金融机构应当建立起全新的客户分层策略，为不同类型的客户提供不同的业务方案，打造珠澳特色金融服务体系。

　　2.创新跨境金融合作模式。?为发展珠澳特色金融，珠澳金融机构应当利用好两地金融体系的差异化优势，创新两地金融服务模式。?首先，应当推动金融产品的创新，为投资者提供多样化选择。?第二，应当进一步推动金融技术创新，金融机构应当充分学习澳门先进的金融官府和服务模式，将先进的互联网技术和信息技术应用到金融服务中，创新珠澳跨境金融合作模式，提高珠澳跨境金融服务水平。

　　（三）企业：做好执行者工作

　　企业是珠澳跨境金融服务的受益者，企业应当紧跟政策走势，不断提高自身技术水平，积极吸引资金和人才流入，完善人才培养体系。?此外，作为跨境金融服务的直接相关者，企业应当不断加深与金融机构的合作关系，基于自身角度对跨境金融服务提出相关建议，促进跨境金融服务的不断完善。

　　1.加强与金融机构合作关系。推进珠澳跨境金融合作的主要目的是完善对珠澳各类企业的金融服务。?对于企业来说，应当加强与珠澳金融机构合作的深度和广度，从企业的角度对珠澳跨境金融服务提出新要求，完善珠澳跨境金融服务模式，有利于提高珠澳跨境金融服务水平。

　　2.做好金融人才的合作培养。人才的稀缺是制约珠澳跨境金融合作的重要因素。?在进行跨境金融合作的过程中，企业应当重视知识资本，强化人才战略，尽快建立健全适应金融合作需求的人才管理机制和培养机制，积极吸引各类专业人才入驻，以人才驱动跨境金融合作发展，不断提高珠澳两地跨境金融合作的层次和水平。

　　参考文献：

　　[1]韩龙.WTO金融服务中跨境提供与境外消费关系的廓清[J].上海财经大学学报，2013，（4）.

　　[2]Setnikar-CankarS,SeljakJ,PetkovsekV.?Cross-BorderCooperationasaWayofOvercoming?theGlobalFinancialandEconomicCrisis[J].Lex?Localis,2013,11(3):513-530.

　　[3]王海英.“一带一路”倡议与黑龙江跨境产业合作:机遇、路径与对策[J].国际经济合作，?2017，（5）.

　　[4]李宝庆,孙尚伟.对外区域金融合作模式探析——兼论深化中阿金融合作[J].世界经济与政治论坛，2015，（5）.

　　李彦王鹏郭彦晗

《珠澳跨境金融合作的现状、挑战与对策研究》

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