金融科技发展对银行负债业务影响的实证研究

　　摘 要：为了从金融科技发展的第三方支付视角探究我国商业银行负债业务受到的冲击，本文 使用 2015 年 1 季度到 2019 年 1 季度的第三方支付规模数据以及 32 家 A 股上市银行季报和年报数 据，建立时间序列模型。 研究发现，商业银行负债业务受金融科技类模式的冲击已不再明显，第三方 支付规模的增长在一定程度上促进了商业银行存款规模的扩张，银行业转型取得了一定的成效。

　　关键词：金融科技；商业银行；时间序列分析

　　自我国金融业诞生以来，我们可以清楚地发现， 科学技术始终是我国金融业改革发展中的重要推动 力。自 20 世纪 80 年代起，科技对金融行业的变革大 致经历了三大阶段：第一阶段，科技作为工具大大提 升了金融体系的业务处理效率。第二阶段，科技催生 了金融行业的服务创新和产品创新。第三阶段，科技 推动银行业走向转型，传统金融全面变革，新金融逐 渐兴起。目前，我国金融业正处于新金融蓬勃兴起的 第三阶段， 金融科技公司依托强大的技术实力正在 不断地开辟新的市场，例如我们熟悉的第三方支付、 互联网理财、众筹等，传统金融业正面临着前所未有 的挑战，银行业转型迫在眉睫。

　　一、文献回顾与理论分析

　　（一）文献回顾 关于金融科技发展对商业银行的影响，现有研 究集中于理论分析，分为积极影响和消极影响两个 方面。 关于金融科技发展对银行业务的消极影响， 王喆（2019）从存贷汇三个业务方面分析了金融科 技催生的金融模式对商业银行业务的冲击①。 随着 2015 年我国银行业存款利率上限的放开，存款利率 市场化的进程开始加速。 但由于基准利率以及 MPA 利率定价考核的存在，加之央行和银保监会的窗口 指导，存款利率仍然处于一种被压低的状态之中②， 部分客户更愿意将闲置资金投放于高利息的互联 网理财产品中，这对于商业银行的吸储能力是一大 削弱。 在与互联网金融机构竞争中，商业银行开始 逐步提高存款利率，虽然这增强了银行吸收存款的 能力，但导致资金成本提高，利差收窄。 面对如此挑 战，我国商业银行纷纷开始走向转型。

　　（二）金融科技的内涵及其对商业银行负债业务影响的理论分析

　　1.内涵。 对于金融科技的定义，学术界以及实务 界经历了广泛的讨论与研究，然而并没有一个统一 且权威的定义来描述金融科技的本质与内涵。 作为 当前的热点话题，本文从以下视角来综合理解金融 科技内涵： 视角一： 金融科技是一种新型金融业务模式， 主要包含数字加密货币、第三方支付、众筹及智能 投顾等模式，是科技与金融深度结合的产物 视角二：金融科技是一种技术手段，本质上是 作为工具存在的，作为工具的科技手段可以帮助金 融行业解决许多复杂问题。 根据巴曙松的观点，金 融科技是将科学技术应用于金融行业的技术手段， 它能够降低行业成本，提高行业效率，更好地服务 大众。 视角三：金融科技既包含底层技术也包含新的 业务模式。 这一视角是对上述两个视角的综合考 量，金融科技通过技术实现金融业务流程以及产品 的创新，在业务和产品的创新过程中逐渐产生了一 些新的业务模式，从而对金融业产生巨大影响。 综合上述对于金融科技内涵的描述，本文对金 融科技初步界定如下：金融科技本质上是一种金融 创新，它以科技为依托，给金融行业带来了新的业 务模式，创造了全新的金融产品，提升了金融业的 服务效率以及服务质量，赋予了银行业强劲的发展 动力。

　　2.金融科技发展历程。 从信息技术对于金融行 业的影响变革视角来看，金融科技发展大致可分为 三大阶段: 金融 IT 阶段：这一阶段金融行业主要依靠信息 技术实现办公和业务的电子化，提高了行业的业务 效率。 科技公司并不参与金融机构的业务，主要依 靠软硬件设施来实现金融行业的效率提升，软硬件 设施主要包括 ATM、POS 机、 银行内部的交易清算 系统等。

　　二、金融科技发展对商业银行存款 业务影响的实证检验

　　本文以第三方支付综合支付的规模作为衡量 金融科技发展的指标，原因在于第三方支付作为金 融科技的主要应用之一，发展较为成熟，且数据量 相对充足便于分析。 第三方支付对传统银行支付体 系的影响是史无前例的，有人认为对银行体系产生 了巨大的冲击， 大量的存款外流于互联网金融机 构，撼动了银行业的金融支柱地位；也有人认为第 三方支付的发展实质上帮助银行进行革新，一定意义上第三方支付机构是作为银行探索业务革新的 排头兵。 银行客户存款作为银行负债端的大头，银 行主营业务规模大小很大程度上依赖着客户存款 的规模，因此选择客户存款这一银行业发展的重要 指标作为本文的研究指标,而我国 32 家 A 股上市银 行具有行业代表性， 并且上市银行数据可获性强， 因此选择上市银行的存款数据作为样本。

　　三、结论

　　新技术的出现必然伴随对某些 行业的革新甚至颠覆，科技在金融行 业所掀起的改革浪潮一方面给银行 业带来了全新的理念与业务模式。 另 一方面， 在存款利率市场化的进程 中，科技所衍生出的新金融模式推动 着利率市场化更进一步的发展。

　　通过上面的实证检验，近年来第 三方支付交易规模的扩张实际上并没有如理论分 析的那样阻碍了银行存款业务的发展。 相反，金融 科技发展下第三方支付规模的扩张一定程度上促 进了商业银行客户存款规模的扩张，本文认为出现 这种情况可能是以下原因造成的：第一，商业银行 在金融科技发展的同时不断寻求转型与时俱进，金 融科技促进商业银行业务发展是转型成功的结果。 第二，互联网人口红利消失，互联网金融模式下的 理财产品收益回归平常，相对于银行存款的优势不 再如之前那么显著，大量资金回流银行系统。 虽然银行在寻求转型的过程中取得了一定的 成果，但是依然不能掉以轻心，金融科技领域正处 于快速发展时期，区块链技术的成熟极有可能取代 现有账户体系，商业银行作为我国金融业的支柱应 当提前做好准备。

　　注释：

　　①王喆.互联网金融对商业银行业务的影响[J].中国商论,2019, (13):62-63.

　　②纪洋,谭语嫣,黄益平.金融双轨制与利率市场化[J].经济研 究,2016,(06):45-57.

　　③龚明华.互联网金融:特点、影响与风险防范[J].新金融,2014, (02):8-10.

　　④宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金 融,2013,(05):86-88

　　⑤杨凯生.金融科技时代银行业如何转型[N].第一财经日报, 2019-07-29(A12).

　　作者禹顺强 1 ，王陆秀 1 ，胡雅婷 1 ，周心莲 2

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